Kraften av klart tänkande
Om du inte kan skriva det, förstår du inte
Work out all steps of the process–the entire what, when, where, and how. Then, sit down after you are absolutely positive you know it cold, and write it out. There’s an old saying, “If you can’t write it, you don’t know it.” Try it. The first paragraph invariably stops you short.
–Michael Bloomberg
Om vi säger att du ska köpa aktier i företaget XYZ, skulle ett inlägg i investeringsdagboken kunna se ut såhär.
“Jag tänker köpa denna aktie, för ett P/E-tal av 33, för jag utgår från att samma tillväxtstakt som hållit sista 10 åren kommer fortsätta.”
När du väl skrivit ut din tankeprocess, kan du enklare se vad som är fel. Om du köper en aktie med P/E-tal på 33, måste företaget leverera samma vinst som senast bokförda år, 33 år i rad (eller bättre) för att du ska få tillbaka din grundinvestering. Det skulle alltså sannolikt ta minst 33 år innan du tjänade några pengar på investeringen, om inte aktiekursen av någon anledning skulle gå till skyarna och du sålde vid rätt tillfälle. Eller att företaget startade framgångsrika dotterbolag vars aktier du fick gratis (som aktieägare). Dessutom är det osannolikt–(åtminstone ovanligt)–att samma tillväxtstakt, som drivit upp en aktie till P/E-tal 33, kommer fortsätta 10 år till. För nya konkurrenter ger sig ofta in i marknaden när de märker att det finns pengar att tjänas.
(Läs även: De 3 sätten du kan tjäna pengar på aktier.)
(Läs även: Så ser du om en bransch håller på att bli mättad.)
Genom att skriva ut ditt resonemang och dubbelkolla det, kan du enklare märka felaktiga slutsatser i dina investeringsbeslut. På så sätt kan du skydda mot baslös överoptimism.
Summering och sluttips:
- Gör det till en vana att skriva ned din tankeprocess innan du fattar ett viktigt beslut
- När du är osäker, räkna på saken.
- Om du fortfarande är osäker, vänta och tänk mer.
Finanskursen 2019