Vad innebär det att diversifiera?
Diversifiera innebär att du minskar den totala risken bland dina investeringar. Detta kan du göra på 5 olika sätt
Det finns två motsatta metoder att investera kapital på: genom att fokusera eller diversifiera.
- Att fokusera innebär att du endast äger ett fåtal tillgångar—kanske 1-5—som du håller god koll på. Helst ska du också förstå dessa investeringar bättre än andra. Det kräver mycket tid och aktivt engagemang.
- Att diversifiera innebär att du sprider ut ditt kapital på en stor mängd olika tillgångar—kanske 10-50—som tillsammans gör att du är skyddad från de värsta riskerna i ekonomin och marknaden.
Att fokusera innebär att man har ett fåtal innehav — vilket innebär högre uppsida, men även större risk för förlust.
Att diversifiera innebär att man har fler innehav — för att sprida sin totala risk i portföljen. Så även om 1-2 aktier går åt skogen, går förhoppningsvis resten bra.
Majoriteten av alla personer som blir rika innan de är 40 år gamla, gör det genom extrem ansträngning och att fokusera.
Men när man väl är rik är det andra spelregler som gäller — att inte förlora sitt kapital — eftersom man uppnått nog med pengar för att leva på (exempelvis genom utdelningar och andra kapitalinkomster).
När du väl arbetat ihop en tillräcklig summa pengar som du vill växa, men absolut inte riskera att förlora, finns det ett antal olika sätt du kan bära dig åt på.
Här är fem huvudsakliga sätt du kan diversifiera ditt kapital:
•Diversifiera via tillgångsklass
•Diversifiera via sektor och bransch
•Diversifiera via okorrelerade risker
•Diversifiera via geografiska områden
•Diversifiera via land, politiskt styre och valuta
Bra och dåliga argument för att diversifiera eller fokusera:
Varför fokusera?
För att man har större intresse och/eller mer kunskap om ett fåtal aktier. Och det är generellt när man vet mer, kan prognostisera bättre, eller har intresse att följa och snabbt ta del av ny info, som man har ett övertag. Och då ska man göra det mesta av det övertaget.
Varför diversifiera?
För att man bör vara ödmjuk att man inte kan allt. Och att många saker kan gå fel som man inte har en aning om. Och för att det är viktigare att inte förlora pengar, än att tjäna lite mer pengar (men ta onödigt mycket risk).
Dum ursäkt att fokusera:
“För att jag vet bäst, alltid har rätt och allt jag rör vid blir till Tenbaggers.”
“För jag såg en anonym person på Twitter med 1000+ % detta år, som endast köpt StarVault och Tesla. Det är lätt…. ‘bara’ köp bra bolag….”
Dum ursäkt att diversifiera:
“För att det sänker Beta/volatilitet”
“För att alla säger att det är så man gör.”
Bra anledningar att fokusera:
För att man sällan har mer än 1-3 case man verkligen tror på åt gången. Ofta 0.
För att 80/20-principen gäller — ett fåtal ideer kommer överprestera de övriga.
För att när man har rätt ska det kännas. Play for meaningful stakes.
Bra anledning att diversifiera:
För man inte har tid eller lust att läsa på och göra en fundamental värdering.
För att skydda mot övermod
För att–även om man har rätt i sin analys–kan man ha fel om sannolikheten. Och det är antagligen det vanligaste misstaget man kan göra. Man tror det är 20% sannolikhet att nåt går fel, men det kanske egentligen är 50%
Ytterligare bra anledning att fokusera:
Du har specialkompetens och nätverk inom [Din bransch]
Ytterligare bra anledning att diversifiera:
Du är fokuserad på jobb eller företag, och tar mer än nog med risk där. Därmed nöjer du dig med att skydda ditt kapital från inflation och gärna klå index med nån procent.
Övriga tankar om att diversifiera eller fokusera sin portfölj:
- Hur många aktier ska man äga? Det finns inget “rätt” svar. Men: Ju mer insatt och kunnig man är, desto mindre behov att diversifiera.
- Aktier/värdepapper, liksom andra delar av livet, är ett område där det finns gott om val och idéer — vilket ger en tendens till “Window Shopping”.
- Men det lönar sig generellt mer att vara restriktiv och fokusera på ett fåtal.
- Får ej “köpa lite av varje, för att det är kul”, utan måste använda sig av omdöme, väga alternativ mot varandra, och ha disciplin.
- Många bryr sig mer om att ha roligt / hitta nya idéer / ha ständig action och gambla, än de gör att tjäna pengar. (Skilj på kul, investera, välgörenhet)
Veckans
Veckans citat: “Don’t keep all your eggs in one basket. Or do — and watch it like a hawk.” Don Quixote blandat med Andrew Carnegie
Veckans tips: Om man är för ödmjuk och ej litar på sitt eget omdöme kommer man inte tjäna stora pengar. Man måste våga tro på sin sak. Men om man är för övermodig kommer man förr eller senare förlora alla sina pengar. Därmed: Om du är naturligt riskavert, bör du lägga 20% i det innehav du tror mest på; och om du är en naturlig risktagare, bör du lägga bort 40% i en säker tillgång.
Veckans mindset: Misweighting Bias är lurigt. Det är vanligt att ha fel när det gäller att estimera sannolikheter.
Veckans böcker: The Most Important Thing av Howard Marks och The Hour Between Dog and Wolf av John Coates.
-Syding & Sunström
Du kan lära dig mer om att diversifiera din portfölj i Finanskursen.
Gör en tidig ansökan eller läs tidigare deltagares kursomdömen.
Finanskursen 2021