Är du dålig på att köpa, eller dålig på att sälja?

Det är inte menat som kritik; utan som konstruktiv kritik. De flesta har en svaghet i den ena, och en styrka i den andra.

Som värdeinvesterare är du långsiktigt inriktad. Du fokuserar på ett företags faktiska verksamhet—och vad du tror det är värt. Oavsett vad andra tycker och tänker.

Givet att du förstår ett företag (t.ex för att du är intresserad av det och har läst på om det, eller för att du själv jobbar inom samma bransch) har du en fördel.

Men det är viktigt att du även är medveten om att:

1) Värdeinvesterare är i minoritet.

Värdeinvesterare är ofta personer som är stoiska, rationella, och föredrar bevis de själva kan pröva framför, exempelvis, tidningsnyheter (som endast pekar på indicier).

Värdeinvesterare är också ofta personer med starkt intresse inom ett eller flera branschområden. Men om du skulle quizza en slumpad människa på gatan, skulle de antagligen inte ha samma starka intresse eller kunskap.

Och detta leder till att…..

2) Din timing blir ofta fel.

Du är ofta för tidig eller för sen.

För tidig, i de fallen du varit intresserad av ett företag långt innan andra, och tar för givet att andra också är intresserade av det. Men det kan ta lång tid för andra att få upp ögonen för företaget.

För sen, i de fallen du märker något seriöst fel med ett företag, och sedan tror att andra kommer uppfatta det lika fort. Men det kan ta dem år att göra det. Och under tiden kan aktiekursen stiga endast på förhoppningar.

Bara för att du vet något betyder inte att det är common knowledge.

Bara för du gjort stora ansträngningar, läst på inom ett område och gjort din egen analys, betyder inte att andra också gjort det. Eller någonsin kommer göra det.

Om detta aldrig hänt dig förut på marknaden, kan du tänka på ett liknande exempel som du säkerligen upplevt: Du har ett specialintresse och läser mycket om det på Internet…. Sedan efter några år sprids det till allmänheten via Internet och social media. Plötsligt är det en trend och alla pratar om det. Men du var medveten om det redan för flera år sen.

Även om du har rätt, kan det ta LÅNG tid innan andra fattar.

De stora pengarna kommer inte förrän marknaden fattar. Förrän en uppfattning har spritt sig in i populärkultur…. Eller till institutionella investerare (pensionsfonder, indexfonder, andra stora spelare som ej kan undvika att driva upp priset med sina positioner).

Men när marknaden fattar, så kommer pengarna snabbt, som en S-kurva:

Kom ihåg:

Det är vanligt att ha en styrka och en motsvarande svaghet gällande köpande eller säljande. Att köpa för tidigt, eller för sent; att sälja för tidigt eller för sent. Om du kan korrigera detta tidigt i din investeringskarriär, kan du undvika många potentiella förluster eller missade lägen.