Finanskursen 2020

Charlie Mungers bakgrund

Charlie Munger var ett litet barn som hade problem att få tjejer i skolan. Hans lilla kropp var för liten för att vara med i sporter som amerikanskt fotboll, därför gick han med i skyttelaget, där han blev en av de bästa skyttarna.

När han var äldre utbildade han sig till att bli en jurist, vilket han arbetade med under många år. Han fick barn tidigt och hade den enorma oturen att ett av hans barn dog, och kort därefter skiljde sig hans fru från honom. Efter det körde han medvetet en ful bil, för att undvika golddiggers.

Charlie Munger strategier för värdeinvestering

Charlie Munger var en duktig advokat och blev till och med partner för en firma, Munger & Tolles. Men han tjänade inte på det, i jämförelse med sina fastighetsinvesteringar från och med ca ålder 35-40. Därefter byggde han upp ett stort kapital och investerade inom aktiemarknaden på fulltid.

Här är några av hans principer för framgångsrika värdeinvesteringar:

• Var selektiv, gör endast ett fåtal investeringar du verkligen tror på.
• Du lär inte få mer än 5-10 riktiga guldlägen under din livstid. När du väl får ett, se till att kapitalisera på det maximalt.
• Ju äldre man blir, särskilt med erfarenhet som investerare, desto mer inser man vikten av att vänta.
• Om du är 100% säker på en investering, var inte rädd att låna pengar för att investera mer. Charlie Munger ger ofta exemplet om Belridge Oil.
• Köp hellre kvalitet än billighet. Mer Fisher än Graham. Hellre ett bolag som kommer vara starkare om 5-10 år, än ett bolag du kan köpa till rabatt här och nu.
• Köp inte om du inte är väldigt säker på hur branschen och företagets styrka, relativt konkurrenter, kommer se ut 5 år från och med nu.
• Investera koncentrerat. Äg endast ett fåtal bolag.
• Koncentration innebär extrem kunskap om varje bolag du har, och helst så få som möjligt, för att det ska vara lättare att hålla sig uppdaterad om deras framsteg eller problem.
• Du kan tänka dig Charlie Mungers strategi för värdeinvestering som motsatsen till Walter Schloss.

Som du ser, ställer Charlie Munger väldigt rigorösa krav på sina investeringar. Vilket förklarar varför han gjort så få, med så lång tid mellan dem. Som ett exempel, kan du se på detta: Charlie Mungers portfölj och få transaktioner

Charlie Mungers många intressen

Charlie Munger har många intressen. Bland annat: Arkitektur, psykologi, sociologi, historia, båtar, spel och pussel, och mer. Inte minst att läsa böcker.

Liksom Benjamin Graham är han en renässansman med många intressen. Warren Buffett lever endast för sina investeringar och att samla företag; Graham och Munger investerade för att ta hand om sin familj och få tid att fördjupa sig i sina många andra intressen.

Mer om Charlie Munger:

Han har ett glasöga. Läkarna var tvungna att gröpa ur hans öga för han hade en ögonsjukdom.

Han har levt ett mycket sparsamt och disciplinerat liv, men en sak han plöjt mycket pengar i, var att bygga en specialbyggd yacht.

Läs vidare: Om strategierna från andra kända värdeinvesterare.