Finanskursen 2020

Jim Rogers bakgrund

Rogers läste som aktiv förvaltare: 40 tidningar från fem olika länder, 8 trade journals i olika branscher, och hundratals årsrapporter, och övervakade insider trading för många företag.

Tillsammans med George Soros på Quantum Fund, hade Jim Rogers bland det bästa investeringsresultaten för en fond någonsin, 4200% på 10 år.

Dock har han inte lyckats i närheten lika bra på egen hand. Visserligen erkänner han att han inte jobbar i närheten av lika hårt som han gjorde på Quantum Fund, men det får en ändå att undra om han och Soros stora fördel var som ett gemensamt team.

Jim Rogers strategier för värdeinvestering

Som värdeinvesterare är Jim Rogers mycket duktig på fundamental analys och gillar att kolla på aktiebolags siffror 10 år tillbaka i tiden. Liksom John Templeton, investerar han runt hela världen och inte endast på någon enskild marknad. Men till skillnad från Templeton, som främst investerade långsiktigt i aktier, investerar Jim Rogers i alla möjliga tillgångsklasser och har inget emot att göra stora trades.

Här är vad vi, som värdeinvesterare, kan lära oss från Jim Rogers:

• Var först att investera på en ny marknad i ett land som blir demokratiserat (“emerging markets”). Jim Rogers har lyckats med detta flera gånger, bland annat i Portugal och Kina.
• Hur han investerade i Portugal är målande för hans approach: när börsen grundades investerade han i alla (ca 10) aktier. Sedan gav han order till sin mäklare att fortsätta investera i varenda nytt bolag som introducerades på börsen under kommande 1-2 åren. Detta räckte mer än väl.
• Denna enkla strategi gav honom flera hundra procents vinst på ett par års sikt, utan att behöva ta någon större risk. Anledningen till detta var att Jim Rogers inte satsade på bolagens kvalitet i sig, utan på att inflödet av kapital på börsen (från pensionsfonder, banker, rika individer och utländska investerare) skulle höja aktiekurserna. Och han fick rätt.
• I övrigt gillar Jim Rogers att investera eller tradea på förändring. Han letar främst efter fyra sorters förändringar: (1) Katastrofer, (2) Förvärrade situationer, (3) Stora nya trender och (4) Regeringsinterventioner på marknaden, exempelvis stöd, subventioner och bailouts.
• Jim Rogers är en expert på att föra excelark över företag, och han tittar över 10 års sikt, oftast.
• Den viktigaste tumregeln för investerare är utbud och efterfrågan. Och den bästa vanan för att bli en bättre investerare är att läsa mycket och studera nya marknader.

Citat från Jim Rogers:

“The trick to getting rich is correctly sizing up supply and demand.”

“Discover things others haven’t noticed yet.”