Vad krävs för att klå index?
6 exempel på investeringsmetoder som överpresterat index
Aktiemarknaden har en historisk årlig avkastning på ca 8% (eller 6%, reellt, före inflation). Syftet med en indexfond är att uppnå denna årliga avkastning, genom att äga andelar i alla de största eller mest relevanta aktierna. Att investera via en Indexfond är vad som rekommenderas till de som vill få exponering till marknadens utveckling, utan att behöva lägga tid på att leta upp tillgångar eller företag att personligen investera i.
Vad krävs för att klå index?
Här är sex olika exempel på vad som har funkat:
- Tur. Att köpa en tillgång som går upp i värde utan att du vet varför.
- Köpa på hävstång inom allt som gynnats av låga räntor sista 10 åren. Som fastighetsbolagen och vissa investeringsbolag gjort. Med blicken i backspegeln under de sista 10 åren, har detta varit den bästa metoden. Men historiskt sett, är det extremt riskabelt och har resulterat i långt fler konkurser än framgångar.
- Äga aktier som gynnas av inflation. Det bästa exemplet är stora globala företag som enkelt kan höja priserna–och deras kunder köper oavsett. Eller lyxvarumärken som Gucci, Armani eller Ferrari. Dessa företag gynnas av inflation för att de kan höja priserna snabbare än inflationen inträffar.
- Erfarenhet inom en särskild bransch. Om du har erfarenhet i en bra bransch har du en automatisk fördel framför andra när det kommer till att investera där. Du kan ofta se mönster och andra indikatorer för framtida utveckling långt före andra; i vissa fall flera år. Det är en god anledning till att investera. Det räcker med att ha erfarenhet inom en snabbväxande bransch och utnyttja den, för att klå index. Tänk om du jobbat inom IT eller finans på 90-talet, Internetföretag 2000-2015, eller fastighetsbolag 2008-2019+.
- Hitta snabbväxande företag innan andra, gärna i tidig tillväxsfas. Om det var enkelt skulle alla göra det, men det är svårt och kräver oftast gedigen branscherfarenhet eller extra god förståelse för en särskild affärsmodell. Varför gärna i en tidig tillväxtsfas? För att inget kan fortsätta växa för evigt och det säger sig självt att det krävs dubbelt så mycket att dubblas från 50 till 100 som för 100 till 200.
- Leta bland opopulära tillgångsklasser och hitta dolt värde. Som Benjamin Graham gjorde under sin tid genom att köpa bolag ett lägre pris än deras bokförda tillgångar. Eller Warren Buffett gjorde under sin tidiga karriär, innan han träffade Charlie Munger. Eller Howard Marks gjorde när han upptäckte potentialen bland skräpobligationer (Junk Bonds) innan andra stora investerare. Kanske är det enklaste sättet för privata investerare att göra detta genom att leta efter onoterade bolag. Varför kan detta funka? För att inte tillräckligt många vet om investeringsläget och därför finns det exempelvis litet kapital inom området eller låg likviditet och handelsvolym i aktien.
Finanskursen 2019