Finanskursen 2021

1. Scientologiboken Going Clear är underhållande.
2. Modern Money Masters är en väldigt bra investeringsbok. 
3. Ray Dalios essä Rise and Fall of Empires som är del av hans bok The Changing World Order som går att läsa gratis.
4. Lessons of History är bästa historieboken som skrivits. Summerar tusentals sidor… och även vad Ray Dalio lärt sig mest från.

1. Sovereign Individual är en väl underbyggt bok och relevant kommande 20 år. Länder kommer behöver konkurrera om de bästa medborgarna genom att specialisera sig för att anpassa sig till deras behov.
2. Fourth Turning. Generationen som “skapar” grunden genom hårt arbete får barn och barnbarn som tar välståndet för givet. Givet att snittpersonen får barn vid 20 års ålder blir det 80-åriga cykler.

Mer Information om böckerna:

• Going Clear – Om Scientology.Spännande, intressant, och rolig. Bästa/mest underhållande boken jag läst på flera månader!
  • L. Ron Hubbard är den författare som skrivit mest böcker i historien.
  • *Det finns inga särskilda praktiska tips. Men får 9/10 i underhållningsvärde.
  • Scientologi är ett exempel på hur världen är mer irrationell än många förstår. Det är också ett bra exempel på hur människor har en evolutionär drift att tro på *något* — även om det är galaktiska överherrar och att psykologer styr världen.
  • Ett sekulärt samhälle funkar inte. Det leder nämligen till kommunism. Kolla på Sverige. Med alla dessa galna vänstermänniskor som vill släppa in invandrare gratis, demontera kärnkraften, och nu även demontera cementproduktion. Frågan är vem som ska betala för det. 

• Modern Money Masters  – Bästa boken om att lära sig investera i aktier. Beskriver hur många av de stora mästarna gjort och ger bred överblick av de olika stora strategierna, metoderna och “stilarna”. Mer än någon annan investeringsbok jag läst…… En kort summering och några highlights från boken är koncept som:
  • • Top-Down vs Bottom-Up – som approacher i olika situationer
    • Supply & Demand (case studies inom olika områden) 
    • Regeringsstöd. Och hur det skapar felprisning & incitament  (Ex Jim Rogers.) 
    • En del är föråldrat – missanpassat till dagens klimat med låga räntor – men i det stora hela är nästan allt relevant och anpassningsbart.
    • Tips från Walter Schloss: Enkel och snabb värderingsmetod = Book value +  replacement cost +  earnings per share x P/E + om bolaget kan höja priser.    
    • Trivia: Julian Robertsons “otur”: Tiger fund nedstängd precis innan “growth-eran” började 2000. Fick rätt för sent. 
    • Särskilt kapitlet om Richard Rainwater är bra – och hur han lyckades inom flera olika områden. Dessutom verkar han varit en väldigt trevlig och rolig person. Men tyvärr dog han i 50-års åldern pga en ovanlig hjärnsjukdom.
      • • “You should identify, and then be around, areas where practically everybody is successful, over and over again. “
        • En annan bra bok som vi nämnt i ett tidigare avsnitt är Outsiders. I den boken lyfter de fram abnormalt duktiga företagsledare som varit duktiga på “Capital allocation”, dvs att fördela företagets kapital till det projekt som skapat mest värde för aktieägare. Henry Singleton och John Malone är två bra exempel. Men jag tycker att Richard Rainwater verkar varit lika bra — och betydligt kreativare — som investerare och deal-maker. Dock var han aldrig VD, utan han gillade att hitta nya investeringsmöjligheter och vara “spindeln i nätet” som sedan fixade kapitalet och hittade bästa möjliga VD att styra projektet. (“Find a world-star player”).
        • Intressanta case från boken värda att studera:
          
          • Richard Rainwaters bästa deal: Disney: Bytte 10% av Disney (värt $200) mot sitt fastighetsbolag Arvida, som han köpt året innan för $20 cash och $270 i skulder. Sen omstrukturerade han Disney.   “All I had to do was change the CEO.”  Det är en av de bästa dealsen i världhistorien. 
          • Värdeinvesteraren Philip Carrets MAGMA POWER:  Lagstiftad efterfrågan + kan höja priser varje gång.  (“Magma has a great advantage, which is that under California Law, a neighbouring utility is obliged to buy any power Magma generates at the highest “avoided cost”. So it has an absolutely guaranteed market. That’s a pretty good thing to have in a depression.”)
          • Också Philip Carret:   Natural Bridge Company:  [Asset play]        — köp Extremt undervärderade tillgångar som MÅSTE köpas nån gång till minst 10x.  (“The highway goes right over the Natural Bridge, so if you want to see the bridge itself you have to go down into the valley. The company owns the land under the bridge. They have a restaurant and a motel. People go and stay for a day or two. Someday the state of Virginia will have a profligate administration that will buy the company for more than its market price. In the meantime, I don’t mind waiting.”)

• Ray Dalio — “Rise and Fall of Empires” – De stora 17 mönstrena och samverkande faktorerna när ett land är innovativt och på uppgång vs i förfall och korrumperat.

• • Där de viktigaste indikatorerna är: (1) Bra kultur med gemensam vision -t.ex “American Dream”, (2) Tillit – till systemet och till andra, (3) en relativt fri marknad.

• Även boken Sovereign Individual har mycket bra att säga på detta ämne. T.ex att “parasiterna” och charlatanerna hoppar in mot slutet när det finns mest “att suga ut” och konsekvenserna inte är tydliga (så de kan undvika bestraffning pga förvirring). 

Relaterade avsnitt:

• Fourth Turning:
• Reflexivitet: