Bygg en Bank av Investeringsidéer
Skulle Mossad kunna döda dig endast för att sno din svarta bok?
Oavsett talang och intresse, så finns det stora skillnader mellan nya investerare och äldre, mer erfarna investerare.
Man kan peka på många saker. Från erfarenhet, inlärningskurva, branschexpertis och psykologiska skillnader….
Men kanske den enskilt viktigaste skillnaden är:
Den erfarnes uppsamlade bank av investeringsidéer.
Alla kan tjäna pengar i en bull-run. Faktum är att många unga personer som är helt nya på börsen, gör det. Och ofta har de ingen större modus operandi, de bara köper och allt går upp. Då är det lätt att tro att allt man rör vid blir till guld. 🙂
Alla kan däremot inte (1) göra noggrann fundamental analys för att komma fram till en korrekt värdering av företag, och sedan lägga en passande säkerhetsmarginal på sina investeringar. Inte heller har alla (2) tålamodet att hålla koll på sin lista, ranka den korrekt, lägga en rimlig summa tid på olika investeringar givet deras prioriterade vikt, och sist-men-inte-minst… invänta det rätta priset… vilket kan ta år!
The time to buy is when there´s blood in the streets.
~Baron Rothschild
Men hur ska du veta vad som ska köpas, om du inte regelbundet kollar dessa saker? Det måste vara ett intresse som blir till en vana… en vana som blir till en hobby…. en hobby som blir till en passion… och sedan en lönsam integrerad del av ditt liv som du knappt tänker på.
Så det är viktigt att regelbundet göra sin hemläxa och, över åren, bygga upp sin bank av investeringsidéer. Den intellektuella motsvarigheten till ränta-på-ränta-effekten, reserverad endast för de som har koll och bryr sig nog.
Kanske ligger idéerna endast i hjärnan. Kanske är de antecknade i ett system.
….kanske finns de inte ens. Isåfall har man kanske (som erfaren investerare) gått miste om den största och första fördelen som är ens rätt.
Du bygger en bank av investeringsideer genom att ha ett sätt för att snabbt utvärdera företag eller tillgångar värda att undersöka vidare.
För att screena på tidseffektivt sätt krävs att du har särskilda kriterier att kolla efter.
Här kan du läsa två andra Finansbrev om Screening:
Nu är det dags för dig att lära dig varför det viktigaste du kan göra, över lång sikt, är att bygga upp en stor bank av investeringsidéer.
Det är omöjligt att sålla bort mindre lovande alternativ utan att:
1) Ha kriterier man använder sig av för att sålla bort
Du måste veta vad du letar efter. Det finns 2 beprövade sätt att göra detta på: (1) ta rygg på erfarna investerare, eller att (2) skapa en egen screeningprocess på egen hand. Kanske känner du till “Magic Formula” eller “Dogs of the Dow”? de kan vara exempel på detta.
2) Skapa en lista
Först måste du skapa en lista, sedan måste du underhålla den.
Och–så klart–är den andra delen betydligt svårare. Vem som helst kan börja en lista, men alla har inte disciplinen och skillsen att uppehålla den regelbundet (säg: en gång varannan månad). Men: det är ett krav för att bygga upp en bank av investeringsidéer.
Här är ett bra sätt att dela in investeringlistor:
1) Top 5 investeringar
2) Övriga jag överväger…..
3) Andra i samma industri
Om du inte har ett bättre sätt att dela upp investeringar för varje bransch, utgå från detta.
3) Utgå från den som en slags alternativkostnad
Det är nog den viktigaste delen. För annars är det extremt svårt att diskvalificera sämre aktier/investeringar. Och detta ska alltid jämföras med top 5..
3b) Det räcker inte med bara siffror, utan du behöver även göra avvägningar på kvalitativa mått. Som ofta kräver erfarenhet, gärna branscherfarenhet
När du screenar bör du oftast utgå från siffror, för det är enklast. Den snabbaste och mest tidseffektivaste metoden. Ungefär som att brainstorma — bara få fram en massa idéer.
När du väl har fått fram idéerna, är det dags att sålla. Detta kräver att du använder en annan del av hjärnan.
Kom ihåg: När du kan tillräckligt om värderingsmått, så är det ganska enkelt att dela upp i listor. Utamaningen är att ha disciplinen/tålamodet att hålla sig till dem och inte göra av med allt krutet i förväg.
Finanskursen 2019