Makroekonomi - avsnitt 2 (fördjupning i teknisk analys och mikroanalys)
En lista på lämpliga indikatorer att följa, samt uppslag till en modell för hur makro, mikro och TA kan kombineras för att identifiera var i cykeln ekonomin och marknaden befinner sig
Avsnitt 64: Makroavsnitt del 2 (fördjupning i teknisk analys och mikroanalys)
https://soundcloud.com/25minuter/64-2080-fordjupning-i-investeringar-med-ta-makro-och-mikroanalys
Lyssna / läs även:
- Hur uppstår bubblor?
- 5 (psykologiska) misstag även avancerade investerare kan göra
- Missförstå inte orsak och verkan
- Cykliska aktier
Vårt viktigaste tips är att som alltid föra strukturerade anteckningar över din kunskap på området. Om du ska bli din egen makroanalytiker måste du ha en commonplace. Så här kan du komma igång:
- Gör ett dokument (Evernote, Onenote, Google docs).
- Välj ut ett antal riktigt inflytelserika/smarta finanspersoner eller beslutsfattare och
- Gör till rutin att 1 gång i månaden kolla vad de tycker/tror och skriv ned en kort sammanfattning av de tror avseende t.ex. räntor, valutor, olja, ekonomi, aktier (1 mening/paragraf).
- Notera vad du själv tror, hur du har ändrat dig och varför
Enkelt va? Men gör en rannsakan: Har du intresset/motivationen att följa upp?
_______________
Veckans:
- Veckans mindset: Använd makro för att minimera allvarliga misstag, inte nå månen
- Veckans tips: Förenkla. Håll koll på ett fåtal variabler, t.ex. räntespreadar, skulddata, orderdata, variabelkonvergens och värdering; inte fler eller oftare än att du upprätthåller kollen
- Veckans citat: Det farliga med makro är att det ger intrycket att vara så smart och mekaniskt exakt när det är tvärtom
Kombinera TA & makro:
Vilka indikatorer håller du [Syding] utkik efter?
- Räntekurvan och dess förändring (även andra spreadar)
- Ränteförändringar
- Skulddata (förändring, nedskrivningar, villkor)
- USD mot t.ex. Renminbi, JPY, EUR
- Nya order
- Philadelphia Fed —— se Hussman för värde
- 200d MA, 50/200 MA
- Övergripande värdering typ P/S, Mcap/BNP
- Modeindikatorer som antal IPOs, antal IPOs med förlust
Var sätter du tidsgränsen för värdet av makro? 1 år? 5 år? 10 år
- Hände det för mer än ett år sedan är det nog bortglömt
- men tioåriga trender kan vara nog så intressanta ändå om det inte verkar inprisat
Så se upp med :
- Politisk risk
- Nya generationer av konsumenter med mer eller mindre lånevilja eller riskaptit
- Demografiska förändringar, ålderspyramid, migration mm
- Nya teknikparadigm
- Krig
-för allt ovanstående kan förkorta eller förlänga cykeln du tror dig ha identifierat
Ingen enstaka metod eller indikator är avgörande när man investerar i aktier
- Följ värderingar, köp billigt, särskilt om makro och TA bekräftar
- Följ ledande indikatorer som order, produktion, inkomster vilka kan hjälpa till med cykler och vinstprognoser
- Följ pristrender som 200d MA och marknadsbredd och konvergens för att mäta riskaptit
Om det är billigt och cykeln ej stretchad (momentum i ledande indikatorer, skulder) så kan viss trendanalys hjälpa till med tajmingen eller stärka träffsäkerheten.
Finanskursen 2019